Avec la loi de stabilité de 2016 les PIR (plans d’épargne individuels) ont été introduits, il s’agit de plans d’investissement qui, si les règles prévues pas la norme sont respectées, permettent une totale détaxation (capital gain, dividendes, succession et donation).
L’objectif principal est celui de catalyser l’épargne des investisseurs vers des petites ou moyenne entreprises italiennes. Les « PIR » existent déjà à l’étranger surtout en Grande-Bretagne et en France. Les estimations de croissance du secteur prévoient d’atteindre 18 milliards d’ici 2021. Selon les analyses des résultats recueillis ces premiers mois, l’estimation pourrait être conservatrice.
Quelles sont les règles à respecter?
– Limité aux personnes physiques ;
– Chaque personne peut posséder 1 « PIR » maximum
– Limites maximales d’investissement annuel et total.
– Focus d’investissement (obligationnaire ou actionnaire) sur les sociétés italiennes ;
– 21 % doit être dans des Small et Mid Cap italiennes.
– Respect de règles pendant 5 ans minimum.
– Un changement d’allocation doit être effectué dans un délai de 90 jours.
Quels sont les problèmes actuels ?
Les « PIR » sont des « paquets » dans lesquels il faut placer des instruments adaptés afin de respecter les contraintes. En théorie cela peut ne pas être des fonds. En pratique il existe encore de grandes difficultés pour l’ouverture d’un compte titres séparé qui permet de bénéficier des avantages. La seule possibilité en ce moment pour bénéficier des avantages est celle d’acquérir un fond commun « PIR compliant ». Les banques ne permettent pas l’acquisition (avec jouissance des avantages fiscaux) de tous les fonds « PIR » en circulation.
